O negócio de nuvem Azure da Microsoft acelerou no trimestre de março, crescendo 40% e superando a previsão da própria empresa, dando à gigante tecnológica uma nova resposta às questões sobre a sua capacidade de traduzir gastos de capital recorde em infraestrutura de IA em resultados financeiros mais sólidos.
A receita da empresa aumentou 18%, para US$ 82,9 bilhões, superando o consenso dos analistas de US$ 81,4 bilhões, e o lucro por ação saltou 23%, para US$ 4,27, acima dos US$ 4,06 esperados por Wall Avenue.
Taxa de execução de IA: Em seu comunicado de imprensa sobre ganhosA Microsoft também divulgou que seu negócio de IA atingiu uma receita anual de US$ 37 bilhões, um aumento de 123% em relação ao ano anterior. É a primeira vez que a empresa atualiza o número desde que relatou uma taxa de execução de US$ 13 bilhões em janeiro de 2025.
Tendências de Capex: Os gastos de capital caíram para US$ 31,9 bilhões, contra US$ 37,5 bilhões no trimestre anterior. A Microsoft disse que o declínio ocorreria e que refletiria o momento da construção do information heart e das entregas de {hardware}, e não uma desaceleração na demanda por serviços de nuvem e IA.
Co-piloto: No trimestre, o Microsoft 365 Copilot agora ultrapassa 20 milhões de licenças pagas, contra 15 milhões em janeiro. Isso significa que cerca de 4,4% da base comercial da empresa está em seu plano empresarial pago de IA.
Nuvem geral: A receita da Microsoft Cloud, que inclui Azure, Microsoft 365 comercial, LinkedIn e Dynamics 365, aumentou 29%, para US$ 54,5 bilhões. As obrigações de desempenho restantes da empresa, uma medida da receita futura contratada, foram de US$ 627 bilhões, com uma parte significativa desse backlog vinculada à OpenAI.
Em outras partes dos negócios da Microsoft:
- Receita no segmento Extra Private Computing caiu 1%, para US$ 13,2 bilhões, com a receita de conteúdo e serviços do Xbox caindo 5% e a receita de OEM e dispositivos do Home windows caindo 2%. A receita de publicidade em buscas cresceu 12%.
- O segmento de Produtividade e Processos de Negócios, que inclui Microsoft 365, LinkedIn e Dynamics 365, cresceu 17%, para US$ 35 bilhões. A receita do LinkedIn aumentou 12% e a receita do Dynamics 365 aumentou 22%.
- O segmento de Nuvem Inteligente, lar do Azure, cresceu 30%, para US$ 34,7 bilhões, tornando-o quase igual em tamanho ao segmento de produtividade pela primeira vez.
Os resultados surgem três meses depois de as ações da Microsoft terem caído 10%, eliminando 357 mil milhões de dólares em valor de mercado, apesar de a empresa ter superado as expectativas em termos de receitas e lucros.
Os investidores se concentraram nos gastos recordes de capital, um produto Copilot que atingiu apenas 3,3% da base comercial do Microsoft 365 naquela época e uma carteira de receitas fortemente dependente do OpenAI.
O relacionamento OpenAI mudou significativamente desde então.
Esta semana, as duas empresas reestruturaram a sua parceria, com a OpenAI a terminar o seu compromisso exclusivo com a nuvem Azure da Microsoft e a ganhar a capacidade de executar os seus produtos noutras plataformas, nomeadamente Amazon Internet Companies. A Microsoft, por sua vez, bloqueou o seu acordo de partilha de receitas e removeu uma cláusula que poderia tê-lo encerrado se a OpenAI tivesse declarado inteligência synthetic geral.
Atualização, 30 de abril: Na teleconferência de resultados na noite de quarta-feira, a CFO Amy Hood disse que a Microsoft espera que as despesas de capital excedam US$ 40 bilhões no trimestre atual, o que seria um novo recorde, e cerca de US$ 190 bilhões para o ano civil de 2026. Ela disse que aproximadamente US$ 25 bilhões disso refletem preços mais altos de componentes, impulsionados em parte por uma crise de memória world.
Hood disse que a empresa espera permanecer com restrição de oferta pelo menos até o remaining do ano, mas antecipa uma “aceleração modesta” no crescimento do Azure na segunda metade do ano civil.
As ações da Microsoft caíram cerca de 5% nas negociações da manhã de quinta-feira.